PER, PBR, ROE? 이것만 알아도 주식 사기 안 당한다

 안녕하세요! 지난 시간에는 인플레이션과 금리의 관계를 살펴보았습니다. 경제의 큰 흐름을 이해했다면, 이제는 내가 투자하려는 기업이 '비싼지, 싼지, 그리고 돈은 잘 벌고 있는지'를 판단할 줄 알아야 합니다.

주식 시장에서 가장 많이 쓰이는 대표적인 3대 지표인 PER, PBR, ROE를 아주 쉽게 정리해 드립니다.

1. PER (Price Earning Ratio) - 주가수익비율

**"이 회사가 버는 돈에 비해 주가가 몇 배인가?"**를 나타냅니다.

• 공식: $주가 \div 주당순이익(EPS)$

• 의미: 예를 들어 어떤 회사가 1년에 100억 원을 버는데 시가총액이 1,000억 원이라면 PER은 10입니다. 즉, 이 회사가 지금처럼 돈을 벌 때 원금을 회수하는 데 10년이 걸린다는 뜻이죠.

• 팁: 일반적으로 PER이 낮을수록 '저평가'되었다고 보지만, 업종별로 기준이 다르므로 동종 업계와 비교하는 것이 중요합니다.

2. PBR (Price Book-value Ratio) - 주가순자산비율

**"이 회사가 가진 재산(자산)에 비해 주가가 몇 배인가?"**를 나타냅니다.

• 공식: $주가 \div 주당순자산(BPS)$

• 의미: 회사가 당장 모든 사업을 그만두고 청산했을 때의 가치와 주가를 비교한 것입니다.

• 팁: PBR이 1 미만이라면, 회사가 가진 모든 자산 가치보다 주가가 싸다는 뜻으로 보통 '저평가'의 강력한 신호로 봅니다.

3. ROE (Return On Equity) - 자기자본이익률

**"내 돈을 가지고 얼마나 효율적으로 돈을 벌었나?"**를 나타내는 효율성 지표입니다.

• 공식: $(당기순이익 \div 자기자본) \times 100$

• 의미: 내가 100억 원을 투자해서 10억 원을 벌었다면 ROE는 10%입니다. 워런 버핏은 ROE가 꾸준히 15% 이상인 기업을 선호하는 것으로 유명합니다.

📊 한눈에 보는 요약 비교표

지표	질문	판단 기준 (일반적)
PER	벌어들이는 이익에 비해 주가가 싼가?	낮을수록 저평가
PBR	가지고 있는 재산에 비해 주가가 싼가?	1 미만이면 저평가
ROE	내 돈으로 얼마나 장사를 잘하나?	높을수록 우량함

결론: 지표는 '참고용'이지 '절대값'이 아니다

위 지표들은 기업의 건강 상태를 체크하는 아주 좋은 도구입니다. 하지만 PER이 낮다고 무조건 좋은 것은 아닙니다. 미래 성장성이 없어서 시장의 외면을 받는 경우일 수도 있기 때문입니다.

따라서 PER, PBR, ROE를 종합적으로 분석하고, 기업의 미래 가치까지 고려하는 현명한 투자자가 되어야 합니다.

다음에는 안전자산의 대표주자, 금과 달러 투자에 대해 알아보겠습니다.